比较有意思的,年初大家对国内的预期是很高的,都认为后面的经济会是强复苏,可能会跑出像2020年那样的经济增速。
但可惜的是,宏观经济整体还是比较弱,大幅低于预期,市场基本都是按照衰退的剧本再走,低估值、高分红的板块走的是比较强的,A股整体的表现并不怎么好。
不过,顶着紧缩加息和经济衰退预期的美股,却出人意外的强劲,纳斯达克今年的涨幅已经超过了30%,领涨全球股市,进入了技术性牛市行情,标普500的涨幅也是相当的不错,涨幅超过了15%,创了13个月新高,基本将去年的跌幅收复了一半左右了。
(资料图片仅供参考)
不得不说,美国是真的非常的强。
在和A股对比之后,现在越来越多的人开始关注美股了,也在用真金白金买跟踪纳斯达克和标普500的基金,甚至有的人已经喊出了“相信国运,投纳指”的口号。
这句话,虽然带有比较强烈的戏谑和自嘲,不过这背后反映出一个扎心的事实,A股的生态是很恶劣的,大部分投资A股的股民和基民,实际上并没有赚到钱,亏钱是占大多数的,甚至可以说是案板上的鱼肉,成为了各方吸血的对象。
反观美股的波动相对比较小,基本就是稳稳的上涨,持有体验更好,赚钱的难度和比例要高出不少,尤其是最近的超预期上涨,让大家更深刻的体会到了美股的稳健。
因此, “相信国运,投纳指”被广泛的传播。
从过去的表现来看,美股的波动确实比较小,虽然中间也会遇到大的调整,比如说像2008年金融危机、2020年疫情和2022年高通胀这种冲击。
但整体呈现出长期上涨的趋势,牛长熊短,标普500过去20年内,只有5年是下跌的,其他年份基本都是上涨的。
对于大部分的散户来说,这种稳步上涨的市场确实非常友好,对于未来的预期确定性高,大家都相信只要在低点买进去,赚钱的概率是很高的,因此投资的难度要小许多,也不用太执着于择时之类的,而且也能够拿的住,这是非常非常关键的地方。
虽然说美股是全球最大的市场,长期收益也很好,经常被报道的也很多,但实际上国内投资美股的主题基金还不是很多,只能算是小众的产品,规模比投资港股的主题基金要小得多,只能说群众基础还不是很广泛。
从产品的类型上来看,并不是很丰富,也主要是跟踪纳斯达克100和标普500为主,而且大多还是最近几年才成立的,时间并不是很长。可见,大家的关注度还主要是以A股为主,对海外市场的关注度并不是很高。
因为最近大家对美股关注多起来了,雪球刚好举办了一场关于“纳指PK标普500”的,觉得这个话题挺有意义的,打算也参与一下这个活动,写一写。
纳指100和标普500那个更好,这个真的是“既生瑜,又生亮”的难解之题,两者都非常的强,真的很难做出选择,但既然已经给了命题,还是来掰扯掰扯。
准备从三个方面,对两者进行对比。
对于一只指数来说,长期的业绩表现,是最为关键和核心的衡量指标。因为只有长期处于上涨的指数,才能够让投资者赚到钱,否则也是没什么投资价值的。
从长期的表现来看,标普500和纳指的收益都很好,总体呈长期上涨的趋势,只要不是在高点追高买入的,基本都是能够赚到钱的。
不过,从长期业绩来看,纳斯达克的表现要更好。近十年以来,纳斯达克100的总收益超过了407%,年化收益为17.61%,同期标普500要弱一些,年化收益大概在10%左右。
当然,以近五年、近三年的维度来看,纳斯达克100也是稳稳的跑赢,表现也是要更好的,都跑赢了标普500,确实非常的强。
投资也不能就一味的关注收益,还需要考虑风险。从波动和回撤这个指标来看,标普500确实要稳健不少,波动风险要小很多,持有体验会更好。
从近十年的数据来看,无论是年化波动率还是最大回撤,纳斯达克100都要比标普500高出不少,要承受更大的波动风险,尤其是在市场不怎么好的时候,跌幅会更大。
但是,如果综合考虑波动和收益的话,纳斯达克100的表现又要更好一些,夏普比率要比标普500高出近50%,这个是非常优异的。也就是说,虽然纳斯达克100的波动要更高,但是收益还要更好,能够补偿波动风险。
实际上,指数的业绩只是外部表现,囊括的成分股才是主要的决定因素。标普500筛选的是市值最大的500只美股,市值相对比较大,个股数量比较多,所以权重的分布更为分散一下,因此表现也就更为稳健。
另外,从成分股的行业分布来看,标普500纳入的行业是比较多的,大概覆盖了11个行业,各行业的分布相对比较均衡。
其中科技、医疗保健、金融和可选消费是前四大行业,它们的行业权重都超过了10%,如果可选消费和必选消费合计计算的话,消费的权重将会是最高的。
与标普500不同的是,纳斯达克100的分布是比较集中的,主要是以科技方向的个股为主,其中通信服务和半导体这两个行业的占比比较高,更多反应的是美国科个股的表现。
因为行业分布更为集中,再加上科技个股天然的高波动,所以纳斯达克100的波动会比较高,但是科技的进步,才是推动人类文明进步的核心动力,大型科技公司都能够吃到社会发展的红利,而且美股的科技公司是全球扩张的。
结尾:
看到这里的话,具体纳斯达克100和标普500那个好,大家估计都有着了各自的答案,稳健的人可能就选标普500了,希望更多收益的可能就选纳斯达克100了。
具体到我自己的话,更加倾向于纳斯达克100,虽然波动会大一些,但是长期收益确实要好很多,而且高出的不是一点,而是一大截,承受一些波动是没有问题的,也是值得的。
另外,就是我始终坚信一点,只有科技进步才能推动社会的进步,提高社会的生产力,让大家过上更好的生活,虽然风险大一些,但是一旦成功的话,企业的发展空间将会是无限的,可以带来更好的回报。
对比了一下国内跟踪纳斯达克100的基金,博时纳斯达克100ETF的费率相对要优惠一些,管理费和托管费分别为0.5%和0.15%,综合费率还是更有比较优势的。缺点就是,这个基金刚成立不久,目前规模还不是很大。
最后要提醒的是,今年纳斯达克和标普500的涨幅都比较大,去年的跌幅都收复一半左右了,但这个更多主要还是因为拔估值,业绩其实是没有跟上来的,接下来波动肯定会增大的,也可能会出现调整。
如果想要投资的话,可以等后面回调再买,或者是分批买吧,这里的风险积累的不小了,回调的话,会比较难受,所以还是注意一下风险会更好一些。
风险提示
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